Capacidad de absorción de la inflación y su efecto sobre el precio de las acciones: una revisión de la literatura

Francisco Jareño; Carlos Cano

doi:10.16967/rpe.v2n1a5

Ver / Descargar

PDF ESPAÑOL

FLIP

PDF ENG

FLIP

Cómo citar

Jareño, F., & Cano, C. (2014). Capacidad de absorción de la inflación y su efecto sobre el precio de las acciones: una revisión de la literatura. Revista Perspectiva Empresarial, 2(1), 75–84. https://doi.org/10.16967/rpe.v2n1a5

Más formatos de cita

ACM ACS APA ABNT Chicago Harvard IEEE MLA Turabian Vancouver

Descargar cita

Endnote/Zotero/Mendeley (RIS) BibTeX

Publicado: Dec 19, 2014

Doi

https://doi.org/10.16967/rpe.v2n1a5

Dimensions

PlumX

Número

Vol. 2 Núm. 1 (2015): enero-junio

Sección

Artículos

Francisco Jareño

Universidad de Castilla-La Mancha

https://orcid.org/0000-0001-9778-7345

Carlos Cano

Universidad de Castilla-La Mancha

https://orcid.org/0000-0002-5518-1473

Resumen

Este artículo aborda la capacidad de absorción de la inflación que tienen las empresas clasificadas por sectores, así como su impacto en el precio de las acciones. Se comienza justificando la importancia del tema objeto de estudio, para luego presentar una revisión de la literatura internacional. Se destacan los trabajos pioneros en la materia y se aporta una clasificación de los estudios examinados. Luego, se analiza el caso español, para finalizar con las principales conclusiones del estudio. Según los autores, la capacidad de absorción de la inflación permite conocer la habilidad que tienen las empresas de un determinado sector para trasladar a precios los cambios inflacionistas que acontecen en la economía. Las empresas con alta capacidad de absorción de la inflación tenderán a presentar cotizaciones más elevadas y, además, serán menos sensibles a cambios inflacionistas.

Palabras clave

análisis sectorial

capacidad de absorción de la inflación

duración de activos

expectativas de inflación

tipos de interés nominales

Descargas

Los datos de descargas todavía no están disponibles.

Referencias

Ang, A., Brière, M. & Signori, O. (2011). Inflation and individual equities. Financial Analysts Journal, 68(4), 36-55.

https://doi.org/10.2469/faj.v68.n4.3 DOI: https://doi.org/10.2469/faj.v68.n4.3

Asikoglu, Y. & Ercan, M. R. (1992). Inflation Flow-through and Stock Prices. Journal of Portfolio Management, 18(3), 63-68.

https://doi.org/10.3905/jpm.1992.409407 DOI: https://doi.org/10.3905/jpm.1992.409407

Asikoglu, Y. & Johson, L. D. (1986). Inflation and Stock Prices: Empirical Estimation of Flowthrough Constants. (Queen's University Working Paper 86-20).

Asikoglu, Y. & Johson, L. D. (1990). Inflation and International Stock Prices. (Queen's University Working Paper, 90-26).

Ballester, L., Ferrer, R. & González, C. (2011). Linear and nonlinear interest rate sensitivity of Spanish banks. The Spanish Review of Financial Economics, 9(2) 35-48.

https://doi.org/10.1016/j.srfe.2011.09.002 DOI: https://doi.org/10.1016/j.srfe.2011.09.002

Díaz, A. & Jareño, F. (2009). Explanatory factors of the inflation news impact on stock returns by sector: the Spanish case. Research in International Business and Finance, 23(3), 349-368.

https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2008.12.001 DOI: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2008.12.001

Díaz, A. & Jareño, F. (2013). Inflation News and Stock Returns: Market Direction and Flow-Through Ability. Empirical Economics, 44(2), 775-798.

https://doi.org/10.1007/s00181-012-0555-7 DOI: https://doi.org/10.1007/s00181-012-0555-7

Ergun, U., Hassan, A., Mohd, S. & Jusoh, M.B. (2008). External Shock Effect on the Internal Linkages of Istanbul Stock Exchange. European Journal of Economics, Finance and Administrative Sciences. ISSN 1450-2275 Issue 14.

Ertek, G. (2009). Stock Selection Strategies to construct inflation hedging portfolios. Tesis doctoral. Erasmus University.

Estep, T., & Hanson, N. (1980). The Valuation of Financial Assets in Inflation. Saloinon Brothers Stock Research Paper.

Gordon, M. J. (1959). Dividends, Earnings and Stock Prices. Review of Economics and Statistics, 41(2), 99-105.

https://doi.org/10.2307/1927792 DOI: https://doi.org/10.2307/1927792

Gordon, M. J. & Shapiro, E. (1956, October). Capital Equipment Analysis: The Required Rate of Profit. Management Science, 3(1), 102-110.

https://doi.org/10.1287/mnsc.3.1.102 DOI: https://doi.org/10.1287/mnsc.3.1.102

Jareño, F. (2005). Flow-through Capability: The Spanish Case. Journal of Asset Management, 6(3), 191-205.

https://doi.org/10.1057/palgrave.jam.2240175 DOI: https://doi.org/10.1057/palgrave.jam.2240175

Jareño, F. (2006a). Riesgo de interés e inflación en el mercado bursátil español. Tesis doctoral. Departamento de Análisis Económico y Finanzas. UCLM (Albacete).

Jareño, F. (2006b). Sensibilidad de los rendimientos sectoriales a tipos de interés reales e inflación. Investigaciones Económicas, 30(3), 577-610.

Jareño, F. (2007, mayo/junio). Cambio de metodología en la elaboración del IPC y su impacto sobre la respuesta sectorial ante anuncios de inflación. Información Comercial Española, Revista de Economía, 836, 127-140.

Jareño, F. (2008). Spanish Stock Market Sensitivity to Real Interest and Inflation Rates. An Extension of the Stone Two-Factor Model with Factors of the Fama and French Three-Factor Model. Applied Economics, 40(24), 3159-3171.

https://doi.org/10.1080/00036840600994187 DOI: https://doi.org/10.1080/00036840600994187

Jareño, F. (2009). El impacto de la publicación del IPC sobre el mercado bursátil español. Información Comercial Española, Revista de Economía, 851, 109-120.

Jareño, F. & Navarro, E. (2010). Stock interest rate risk and inflation shocks. European Journal of Operational Research, 201, 337-348.

https://doi.org/10.1016/j.ejor.2009.03.025 DOI: https://doi.org/10.1016/j.ejor.2009.03.025

Jareño, F. & Tolentino, M. (2012a, November). Inflation Risk Management in Spanish Companies. Archives Des Sciences Journal, 65(11), 10-18.

Jareño, F. & Tolentino, M. (2012b, November). The Fisher Effect in the Spanish Case: a Preliminary Study. Asian Economic and Financial Review, 2(7), 841-857.

https://doi.org/10.2139/ssrn.2145167 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.2145167

Leibowitz, M. L. & Kogelman, S. (1990). Inside the P/E Ratio: The Franchise Factor. Financial Analysts Journal, 46(6), 17-35.

https://doi.org/10.2469/faj.v46.n6.17 DOI: https://doi.org/10.2469/faj.v46.n6.17

Leibowitz, M. L. & Kogelman, S. (1991). The Franchise Factor for Leveraged Firms. Financial Analysts Journal, 47(6), 29-43.

https://doi.org/10.2469/faj.v47.n6.29 DOI: https://doi.org/10.2469/faj.v47.n6.29

Leibowitz, M. L. & Kogelman, S. (1993). Resolving the Equity Duration Paradox. Financial Analysts Journal, 49(1), 51-64.

https://doi.org/10.2469/faj.v49.n1.51 DOI: https://doi.org/10.2469/faj.v49.n1.51

Leibowitz, M. L. & Kogelman, S. (2000). Spread-Driven Dividend Discount Models. Financial Analysts Journal, 56(6), 64-81.

https://doi.org/10.2469/faj.v56.n6.2404 DOI: https://doi.org/10.2469/faj.v56.n6.2404

Limpanithiwat, K. & Rungsombudpornkul, L. (2010). Relationship between Inflation and Stock Prices in Thailand. Master thesis in Finance. Umeå School of Business. Spring semester 2010.

Veronesi, P. (1999). Stock market overreaction to bad news in good times: a rational expectations equilibrium model. The Review of Financial Studies, 12(5), 975-1007.

https://doi.org/10.1093/rfs/12.5.975 DOI: https://doi.org/10.1093/rfs/12.5.975

Citado por